Chanzo cha picha: CNBC

 

Mavuno ya dhamana ya Marekani ya miaka 10 yalipanda hadi 4.21% mnamo Oktoba 21, juu mpya tangu Agosti 2007.

Mazao ya dhamana ya Marekani yamekuwa lengo la maslahi katika masoko ya dunia, na kupanda kwa kasi mwaka huu kulichukuliwa kama ishara ya onyo, na kusababisha tete kubwa katika masoko ya fedha.

Je, kuna hofu gani juu ya ukuzaji wa kiashiria hiki kwamba soko liko katika ghasia?

 

Kwa nini nizingatie dhamana ya Marekani ya miaka 10?

Dhamana ya Marekani ni dhamana iliyotolewa na serikali ya Marekani, kimsingi ni muswada wa ahadi.

Inaidhinishwa na serikali ya Marekani na inachukuliwa kuwa mali isiyo na hatari duniani na inazingatiwa sana.

Na mavuno ambayo tunaona kwenye bondi za Marekani yanatokana na hesabu husika.

Kwa mfano, bei ya sasa ya dhamana ya Marekani ya miaka 10 ni 88.2969 na kiwango cha kuponi ni 2.75%.Hiyo ina maana kwamba ukinunua bondi hii kwa bei hiyo na kuishikilia hadi kukomaa, mapato ya riba ni $2.75 kwa mwaka, na malipo ya riba mbili kwa mwaka, na ukiikomboa wakati wa kukomaa kwa bei ya kuponi, mapato yako ya kila mwaka ni 4.219%.

Wakati huo huo, deni la muda mfupi la Marekani liko hatarini sana kwa ushawishi wa kisiasa na soko, wakati deni la muda mrefu sana la Marekani halina uhakika na si halali.

Bondi ya Marekani ya miaka kumi ndiyo inayotumika zaidi kati ya ukomavu wote na pia ni msingi wa viwango vya mikopo vya benki, ikijumuisha rehani, na mavuno kwa aina zote za mali.

Kwa hivyo, mavuno kwenye bondi ya Marekani ya miaka 10 yanatambuliwa kote kama "kiwango kisicho na hatari" ambacho huamua kiwango cha chini cha mavuno ya mali na inachukuliwa kuwa "nanga" kwa bei ya mali.

Ongezeko kubwa la hivi majuzi la mavuno ya bondi za Marekani linaendelea kusababishwa kwa kiasi kikubwa na Hifadhi ya Shirikisho kuendelea kuongezeka kwa kiwango cha riba.

Kwa hivyo kuna uhusiano gani hasa kati ya ongezeko la kiwango cha riba na kupanda kwa dhamana ya Hazina?

Katika mzunguko wa ongezeko la bei: bei za dhamana husogea karibu na mabadiliko ya kiwango cha utoaji.

Kupanda kwa viwango vya riba kwenye hati fungani mpya husababisha kuuzwa kwa hati fungani za zamani, kuuza kunasababisha kushuka kwa bei ya dhamana, na kushuka kwa bei husababisha kuongezeka kwa mavuno hadi kukomaa.

Kwa maneno mengine, kiwango cha riba kile kile kilichokuwa kikinunuliwa kwa $99 sasa kinanunuliwa kwa $95.Kwa mwekezaji anayeinunua kwa $ 95, mavuno ya ukomavu huongezeka.

 

Je kuhusu soko la mali isiyohamishika?

Kuongezeka kwa mavuno kwa bondi za Marekani za miaka 10 kumeongeza viwango vya mikopo ya nyumba.

Chanzo cha picha: Freddie Mac

 

Alhamisi iliyopita, Freddie Mac aliripoti kwamba kiwango cha riba kwa rehani ya miaka 30 kilipanda hadi 6.94%, na kutishia kuvunja kizuizi muhimu cha 7%.

Mzigo wa kununua nyumba uko juu sana.Kulingana na Benki ya Hifadhi ya Shirikisho ya Atlanta, wastani wa kaya ya Marekani sasa inapaswa kutumia nusu ya mapato yake kwa ununuzi wa nyumba, karibu mara tatu katika miaka miwili.

Kwa hisani ya picha: Redfin

 

Kwa kuzingatia mzigo huu mzito wa ununuzi wa nyumba, shughuli za mali isiyohamishika zimekwama: Uuzaji wa nyumba ulipungua kwa mwezi wa nane mfululizo mnamo Septemba, na mahitaji ya rehani yalishuka hadi kiwango cha chini kabisa katika miaka 25.

Hadi kuna mabadiliko ya kuongezeka kwa viwango vya rehani, ni ngumu kufikiria soko la mali isiyohamishika kupona.

Kwa hivyo tunaweza kufanya utabiri wa viwango vya rehani kutoka kwa ukuzaji wa mavuno ya Hazina ya miaka 10.

 

Tutafika kilele lini?

Kwa kuangalia mzunguko wa kihistoria wa kupanda kwa viwango, mavuno ya bondi ya Marekani ya miaka 10 yamezidi kiwango cha mwisho cha ongezeko katika kilele cha mzunguko wa ongezeko la viwango.

Mpango wa dot kwa mkutano wa kiwango cha Septemba unapendekeza kwamba mwisho wa mzunguko wa sasa wa kuongezeka kwa kiwango utakuwa karibu 4.5 - 5%.

Hata hivyo, mavuno ya bondi za Marekani za miaka 10 bado yanapaswa kuwa na nafasi ya kupanda.

Kwa kuongeza, katika mzunguko wa ongezeko la kiwango cha riba katika kipindi cha miaka 40 iliyopita, mavuno ya bondi za Marekani za miaka 10 kwa kawaida yamefikia kilele takriban robo kabla ya kiwango cha sera.

Hii ina maana kwamba mavuno ya bondi za Marekani za miaka 10 yatakuwa ya kwanza kuanguka kabla ya Fed kuacha kuongeza viwango vya riba.

Viwango vya mikopo ya nyumba pia vitabadilisha mwelekeo wao wa juu wakati huo.

 

Na sasa huenda ikawa “saa ya giza zaidi kabla ya mapambazuko.”