LIBOR, ambayo ni nambari muhimu zaidi katika masoko ya fedha, itatoweka katika historia baada ya Juni 2023 na haitatumika tena kwa bei ya mikopo.

Kuanzia mwaka wa 2022, mikopo mingi inayoweza kurekebishwa ya wakopeshaji wa rehani inahusishwa na faharasa - SOFR.

Je, SOFR inaathiri vipi viwango vya mikopo vinavyoelea?Kwa nini SOFR itumike badala ya LIBOR?

Katika makala haya tutaelezea SOFR ni nini hasa na ni maeneo gani kuu ya wasiwasi wakati wa kuhesabu viwango vya riba vinavyoweza kubadilishwa.

 

Mikopo ya Rehani ya Kiwango Inayoweza Kurekebishwa (ARM)

Kwa kuzingatia viwango vya juu vya riba vya sasa, watu wengi wanachagua mikopo ya viwango vinavyoweza kurekebishwa, pia hujulikana kama ARMs (Rehani-Kiwango Kinachoweza Kubadilishwa).

Neno "kinachoweza kurekebishwa" linamaanisha kwamba kiwango cha riba kinabadilika katika miaka ya urejeshaji wa mkopo: Kiwango cha riba kisichobadilika kinakubaliwa kwa miaka michache ya kwanza, wakati kiwango cha riba cha miaka iliyobaki kinarekebishwa kwa vipindi vya kawaida (kwa kawaida kila baada ya miezi sita. au mwaka).

Kwa mfano, 5/1 ARM inamaanisha kuwa kiwango cha riba kinawekwa kwa miaka 5 ya kwanza ya ulipaji na mabadiliko kila mwaka baada ya hapo.

Wakati wa awamu ya kuelea, hata hivyo, urekebishaji wa kiwango cha riba pia hupunguzwa (kikomo), kwa mfano 5/1 ARM kawaida hufuatwa na nambari ya tarakimu tatu 2/1/5.

·Nambari 2 inarejelea kikomo cha awali cha marekebisho ya riba (kikomo cha marekebisho ya awali).Ikiwa kiwango cha riba yako ya awali kwa miaka 5 ya kwanza ni 6%, cap katika mwaka wa sita haiwezi kuzidi 6% + 2% = 8%.

·Nambari ya 1 inarejelea kikomo kwa kila marekebisho ya kiwango cha riba isipokuwa ya kwanza (kikomo cha marekebisho ya baadaye), yaani, kiwango cha juu cha 1% kwa kila marekebisho ya kiwango cha riba kuanzia mwaka wa 7.

·5 inahusu kikomo cha juu cha marekebisho ya kiwango cha riba wakati wa muda wote wa mkopo (kikomo cha marekebisho ya maisha), yaani kiwango cha riba hakiwezi kuzidi 6% + 5% = 11% kwa miaka 30.

Kwa sababu hesabu za ARM ni ngumu, wakopaji ambao hawajui na ARM mara nyingi huwa wanaanguka kwenye shimo!Kwa hiyo, ni muhimu sana kwa wakopaji kuelewa jinsi ya kuhesabu kiwango cha riba cha kutofautiana.

 

Ni maeneo gani kuu ya SOFR ya wasiwasi wakati wa kuhesabu kiwango cha kuelea?

Kwa 5/1 ARM, kiwango cha riba cha kudumu kwa miaka 5 ya kwanza kinaitwa kiwango cha mwanzo, na kiwango cha riba kinachoanza mwaka wa 6 ni kiwango cha riba kilichowekwa kikamilifu, ambacho kinahesabiwa kwa index + margin, ambapo ukingo ni. fasta na faharasa kwa ujumla ni wastani wa siku 30 SOFR.

Kwa kiasi cha 3% na wastani wa sasa wa siku 30 wa SOFR ni 4.06%, kiwango cha riba katika mwaka wa 6 kitakuwa 7.06%.

Fahirisi hii ya SOFR ni nini hasa?Wacha tuanze na jinsi mikopo ya viwango vinavyoweza kubadilishwa inavyotokea.

Huko London katika miaka ya 1960, wakati mfumuko wa bei ulipokuwa ukiongezeka, hakuna benki zilizokuwa tayari kutoa mikopo ya muda mrefu kwa viwango vilivyowekwa kwa sababu zilikuwa katikati ya mfumuko wa bei na kulikuwa na hatari kubwa ya viwango vya riba.

Ili kutatua tatizo hili, benki ziliunda mikopo ya viwango vinavyoweza kubadilishwa (ARMs).

Katika kila tarehe ya kuweka upya, wanachama binafsi hujumlisha gharama zao za kukopa kama marejeleo ya kiwango cha kuweka upya, kurekebisha kiwango cha riba kinachotozwa ili kuakisi gharama ya fedha.

Na rejeleo la kiwango hiki cha uwekaji upya ni LIBOR (Kiwango cha Utoaji wa Benki ya Kati ya London), ambacho husikika mara kwa mara - faharasa ambayo imekuwa ikirejelewa mara kwa mara huko nyuma wakati wa kukokotoa viwango vya riba vinavyoweza kurekebishwa.

Hadi mwaka 2008, wakati wa msukosuko wa kifedha, baadhi ya benki zilisita kunukuu viwango vya juu vya mikopo ili kufidia mgogoro wao wa ufadhili.

Hili lilifichua udhaifu mkuu wa LIBOR: LIBOR ilishutumiwa sana kwa kutokuwa na msingi halisi wa muamala na kubadilishwa kwa urahisi.Tangu wakati huo, mahitaji ya kukopa kati ya benki imeshuka kwa kasi.

Ili kukabiliana na hatari ya kutoweka kwa LIBOR, Hifadhi ya Shirikisho iliunda Kamati Mbadala ya Viwango vya Marejeleo (ARRC) mnamo 2014 ili kutafuta kiwango kipya cha marejeleo kuchukua nafasi ya LIBOR.

Baada ya miaka mitatu ya kazi, ARRC ilichagua rasmi Kiwango cha Ufadhili Kilicholindwa kwa Usiku (SOFR) kama kiwango cha ubadilishaji mnamo Juni 2017.

Kwa sababu SOFR inategemea kiwango cha mara moja katika soko la repo linaloungwa mkono na Hazina, karibu hakuna hatari ya mkopo;na inakokotolewa kwa kutumia bei ya manunuzi, na kufanya upotoshaji kuwa mgumu;kwa kuongeza, SOFR ndiyo aina inayouzwa zaidi katika soko la fedha, ambayo inaweza kuonyesha vyema kiwango cha viwango vya riba katika soko la ufadhili.

Kwa hivyo, kuanzia 2022, SOFR itatumika kama kiwango cha kuweka bei ya mikopo ya viwango vinavyoelea.

 

Je, ni faida gani za mkopo wa rehani wa kiwango kinachoweza kubadilishwa?

Hifadhi ya Shirikisho kwa sasa iko katika mzunguko wa kuongeza viwango na viwango vya kudumu vya rehani vya miaka 30 viko katika viwango vya juu.

Hata hivyo, ikiwa mfumuko wa bei utapungua kwa kiasi kikubwa, Hifadhi ya Shirikisho itaingia mzunguko wa kupunguza kiwango cha riba na viwango vya mikopo vitarudi kwa viwango vya kawaida.

Iwapo viwango vya riba vya soko vitapungua katika siku zijazo, wakopaji wanaweza kupunguza kwa ufanisi gharama za ulipaji na kufaidika na viwango vya chini vya riba bila kulazimika kulipa tena kwa kuchagua mkopo wa kiwango kinachoweza kurekebishwa.

Zaidi ya hayo, mikopo ya viwango vinavyoweza kurekebishwa pia huwa na viwango vya chini vya riba katika kipindi cha ahadi kuliko mikopo mingine ya muda maalum na malipo ya awali ya kila mwezi ya chini kwa kiasi.

Kwa hiyo katika hali ya sasa, mkopo wa kiwango cha kutofautiana itakuwa chaguo nzuri.